五月，張憲，田師中引軍至，黨項李永奇久念皇恩，與子世輔領番騎四千歸國助戰，嘉其忠。初五，金軍破長泉。軍報至時方軍議，帝大驚，左右問其故，佯怒曰：平陸已失！眾方安。夜召虛中、俊、子羽、景默、憲等議之，或救，或白水決戰。時帝度飛已渡河北，分金之兵。乃斷然曰：皇宋興廢，國仇家恨，在此一舉。寧可死稱昭烈，不愿坐高宗。今十萬對四萬，優勢在我！即日出兵決戰！

　五月十二，至富平，使曲端詔吳玠。吳玠至，帝方習，笑曰：“國家大戰關西，良臣另有任用，今舉十萬之眾付卿吞滅婁室，可乎？”玠慨然曰：“不敢辭，惟效死！”翌日，仿漢高拜將故事，親聚眾候之，引玠居主，側坐于旁授吳玠關西六路都統制，營副都統制加太尉，鎮西軍節度，督韓世忠、李彥仙外關西一并軍民。

　廿一，吳玠列陣堯山敵婁室，帝駐山觀陣。兀陷，汪伯彥死節，追贈忠穆。廿七，聞飛引軍四萬河北，金三太子訛里朵急發兵四萬救之，兀、韓常棄輜重渡龍門援婁室。廿八，訛里朵攻平陸，李彥仙拒之，世忠留本部守津渡，親引背嵬三千急赴堯山。

　廿九，婁室先以完慎思攻金粟山，秦路喬澤不敵，退。婁室折合攻營北，玠以劉琦敵之。繼以副帥拔離速領耶律馬五部并漢兒軍攻東坡塬，時王彥、酈瓊守塬，玠以王德、張景、喬仲福、辛企宗援之。至午，金漸不支。兀突引兵至，左右大驚勸退，帝舉龍纛以應。諸將振，皆死戰。婁室見龍纛，乃親引鐵浮屠七千突陣，擋者披靡，李永奇、李彥琪、慕容洧、喬澤、焦文通皆歿。吳玠斬逃將趙哲，為婁室傷。帝見婁室將至，乃親領班直下山，韓世忠、曲端亦至，惟婁室勇不可當，連傷沂中等。至前，帝引弓不中，世忠復傷其左臂，婁室落馬，都頭侯丹死斬其首，從騎皆死，金大敗北竄。時金軍多用海東青窺軍，帝乃命眾將于塬落雕以賀，軍中歌曰“家一箭定堯山，將士長歌復漢關”。三十，擒斬韓常等將，兀浮木過河僅以免，由是宋金攻守之勢異也。

　六月，議功，書“不敢忘也“贈世忠，加師，三郡節度，封延安君王，號天下無雙，夸軍耀其功。追李永奇南郡公，子世輔襲爵。復唐之制，授田此戰有功之士。飛自河北還，上《平金策》曰：平金當先平南以安，復陜北京東以規大河，休養生息三載，取河東太原以掃河北，束蒙古分高麗以蹙其勢，則漢室當興，黃龍可至，帝嘉許之，命移師以平鐘相。

　十月，呂好問以年老，且求真理于原學，乞退。帝不許，加平章軍國重事以備咨詢，以趙鼎為繼。高麗日本來朝，命開口岸通商。鄭億年南歸，帝疑其為間，莫須有罪之。史萬俟卨免冠諫曰：莫須有何以服天下？莫須有何以治天下？帝謝曰：非卿朕當自誤。廿二，以堯山大勝，潘妃誕，非事金人為宋者皆赦。建炎四年元日，命呂好問、呂本中父子宣《原學》于世。

　二月，湖廣彈劾岳飛玩賊自重，帝得折，知飛心意，留中不發，命張浚往督師。未幾，飛七日平鐘相楊幺，招其民，不復叛，眾乃服。廿一，馬申諫折有隔絕文武外之嫌，請斬楊沂中，帝笑而不語。廿三，鐵球實驗于京，證道學之缺失，帝乃立原學為學，原學大興。王舒王重歸從祀，并赦新舊黨人，仕考學如常，天下震。

　三月，開球市，詔張俊、吳玠對，開軍校。初八，與貴妃、公相景福宮觀雜劇，伶人作“二圣環”諷之，帝不語。初十，命梳理靖康舊事，嘉賞追贈有功用節臣僚，追補建炎以來半俸，剝奪濫恩濫蔭。十八，金主吳乞買中風，執政粘罕遣使請和，帝曰：“燕山為界，殺靖康禍首粘罕、兀等七人，方許和”。金使責宋背約在先，帝曰：“力弱背約，自取其辱。為朕今所持者，流河，仇怨難解也。”金使大怒而走。問群臣，莫敢言，帝效絕纓之宴，命閉戶熄燈，左右不可見，乃曰：“靖康與卿等何干？皆二圣荒唐，六賊誤國。今和者左，戰者右。”惟一人右，帝命復位，復曰“如此，歸兩河舊地許和者左”，四一之數；如是者三，至“歸二圣，京東、陜北、河外三州，縛劉豫、折可求方許和者”，左右參半。帝乃曰：“知矣，卿但歸位”。燈明，帝已歸后宮。眾愕然，獨胡銓怒喝叱曰：“居左者，國賊也，天誅之！”廿六，兀兄弟殺粘罕，擁立阿骨打長孫合刺，三王執政，吳乞買退位太上。

　四月，帝命曲端作《家論金賊政變之本質》。設群牧司，統馬政，議取西夏。都省或以為國險民附，自太宗征討多年，急切難下。帝曰：“地狹人希，以百年，百萬之眾，億萬軍資，數伐無功，狄武襄酒囊飯袋否？史皆武襄子孫呼？”眾皆唯唯，獨端曰：“史皆韓范子弟，設使武襄用武，西夏何以存？！”帝嘆曰：“一則燕云、二則西夏、三則南越、四則大理，禍百年，丟人現眼！”莫敢應。初八，金使復至，歸靖康貴胄以示其誠，以和議若，可廢劉豫，歸二圣，如遼故事，約兄弟之國，永不相侵。群臣多有勸許者，帝乃召呂好問、趙鼎、張浚、劉汲、陳規、李七人問曰：“抗金不可改，若人心不屬，朕當重上八公山，卿等相隨否？”好問等皆指天立誓相隨。帝乃曰：“知矣，今后宋可議和，朕誓不議和！”乃命誆以二圣過河為期，還偽齊五郡方許，復命飛急平苗返攻齊。事，太學生聞之以為靖康故事，圍攻省臺。

　五月，觀《禹跡圖》、《華夷圖》，以其失真，命有司重繪。韋后返，帝設宴承歡。后見宴席簡樸，席間數燭，惟魚，嘆曰：“九哥苦累，昔天家貴重，一宴百羊，如白晝。”帝嘲曰：“非夜如白晝，一宴百羊，何以至五國城”。鄭后轉圜曰：“惟九哥簡樸方大事。”帝肅然長嘆曰：“昭烈言每以反，事乃可耳，于我心戚戚。”眾大恐，韋后愕然。

　六月，召韓世忠、吳玠。飛回軍京東，攻偽齊元帥李。廿六，金人占濟南，還二圣并宗親于白馬，帝迎之見禮，曰：“本代父守國，今父兄已返，正該去位讓賢。”乃刀割袍，棄之于地，素上馬走。班直拔纛相隨，省臺大驚，急命世忠等抱馬阻之。帝從容曰：“漢賊不兩立，大國不偏安。今日戰者可隨我往南京，取京東；和者可從二圣，自去與金結兄弟之國，二者之間，斷無兩可。”好問曰：“區區二圣，何至國家分裂。”浚曰：“家要戰，何至于此？”帝馬上答曰：“非為二圣，乃為眾卿。”吏部尚書劉大中抗曰：“天下家國，本為一理。帝以方臘反于江南，討六賊檄文責之，問曰：“如此父兄，可乎？”大中不能答。帝曰：“前車之鑒，故舊宋不可復，亨豫大不可求，當胎換骨，繼而導之，再續漢唐強盛，不和親納幣，天子守國門、死社稷，如此紹宋可乎？”劉大中、朱勝非等大悟請辭，當日去職者七十四，并無從二圣者。以漢高刑白馬故事，改白馬為紹興，移太上道君林，淵圣霄，靖康諸王安置江南。